Инвестиции
ИНВЕСТИЦИИ (немецкий Investition, от латинского investio - облачать), денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта. Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. Субъектами инвестиционной деятельности являются юридические и физические лица, принимающие участие в процессе инвестирования. Выделяют частные и государственные инвестиции.
Источники финансирования инвестиций бывают внутренние и внешние, собственные и привлечённые. К внутренним источникам относится та часть личного или общественного дохода, которая не расходуется на текущее потребление. К внешним обычно относятся международные инвестиции; они могут быть реальными или портфельными. Иногда реальные инвестиции называют прямыми, то есть позволяющими полностью контролировать пакет ценных бумаг или иметь решающее право собственности на основные средства. К собственным источникам относятся: прибыль, амортизация основных производств и нематериальных активов, доход от эмиссии ценных бумаг. Привлечённые средства: кредиты банков, заёмные средства других организаций или физических лиц; долевое участие юридических или физических лиц, средства бюджетов и внебюджетных фондов; облигационные займы.
Реклама
Различаются несколько типов инвестиций: реальные инвестиции - вложения в производственные активы (здания и сооружения, иная недвижимость, оборудование, запасы и т.п.) с целью получения прибыли от реализации товаров и услуг; финансовые инвестиции - долгосрочные вложения в операции с ценными бумагами (акции, облигации и т.п.). Финансовые инвестиции называются также портфельными инвестициями.
Как правило, эти формы взаимодополняющие, однако в высокоразвитых странах основную долю составляют финансовые инвестиции. Важную роль в развитии экономики играют интеллектуальные инвестиции, то есть вложения в разработку или приобретение патентов, лицензий, ноу-хау, НИОКР; в образование.
Инвестиции определяют процесс расширенного производства; благодаря им осуществляется накопление общественного капитала, реализуются достижения научно-технического прогресса, растёт социально-экономический потенциал страны.
По своей целевой направленности инвестиции выполняют следующие функции:
1) повышение эффективности производственного потенциала с помощью инновационных мероприятий (использования более совершенных технологий и техники и т.п.);
2) увеличение объёмов производства высокодоходной или доходной продукции для расширения, укрепления позиций на рынке;
3) создание производства принципиально новой или существенно улучшенной продукции для формирования целых сегментов рынка или их существенной части;
4) соблюдение законных или подзаконных актов государства (экологические требования, требования соответствия качества продукции государственным стандартам, техническим регламентам и т.п.).
Объёмы инвестиций, особенно международных, зависят от экономической и политической ситуации, развития производительных сил, существующих налоговых, судебных систем, законодательной базы и её правоприменения, т. е. исключительная роль в инвестиционном процессе принадлежит государству - оно должно создать и поддерживать благоприятный инвестиционный климат.
Влияние инвестиций на экономику страны осуществляется по «принципу домино». Так, например, инвестиции в строительство приводят к росту промышленности стройматериалов, машиностроения, химии, транспорта; вложения в автомобильную промышленность вызывают ответную реакцию в нефтехимии, дорожном строительстве, сфере услуг и т.п. Инвестиции в один сектор приводят в то же время к увеличению занятости и, соответственно, доходов в других секторах. Такая цепная реакция в экономике называется «эффектом мультипликатора».
Лит.: Шарп У. Ф., Александер Г. Д., Бейли Д. В. Инвестиции. М., 2004; Абрамов А. Е. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России. М., 2005; Ахметзянов И. Р. Анализ инвестиций. Методы оценки эффективности финансовых вложений. М., 2007.