Денежные реформы

ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ, преобразование денежной системы (полное или частичное), осуществляемое государством с целью упорядочения и стабилизации денежного обращения; выражение финансово-экономической политики государства. Необходимость денежной реформы обусловлена экономическими и политическими причинами. В их числе: развал денежной системы в результате инфляции, изменения политического строя; создание нового государства или интеграционного союза ряда государств; необходимость сжатия излишка денежной массы в обращении с учётом реальной потребности хозяйственного оборота в деньгах; конфискация доходов, полученных преступным путём; повышение доверия к национальным деньгам. В зависимости от целей и методов денежной реформы различают следующие их виды:

1) образование новой денежной системы в связи с изменением формы организации денежного обращения (например, переход от биметаллизма к золотому монометаллизму с середины 19 века, затем от золотого стандарта к неразменным кредитным деньгам с 1930-х годов), перестройкой государственного строя (например, в бывших колониях, завоевавших политическую независимость после 2-й мировой войны; а также в бывших советских республиках после распада СССР в 1991), объединением денежных систем нескольких стран (например, создание наднациональной денежной системы 12 стран Евросоюза, основанной на единой европейской валюте - евро);

2) частичное преобразование денежной системы: изменение порядка эмиссии, новое наименование денежной единицы и видов денежных знаков, преобразование органов регулирования денежного обращения;

3) стабилизация денежного обращения с целью сдерживания инфляции.

Для успешного проведения денежной реформы необходимы предпосылки, создаваемые обычно в течение ряда лет. Основные предпосылки денежной реформы: экономический рост, увеличение национального производства и товарооборота; стабилизация государственного бюджета; стабилизация платёжного баланса, снижение внешней государственной и корпоративной задолженности, накопление золотовалютных резервов для регулирования курса национальной валюты и погашение долга; политическая стабильность в стране, необходимая для повышения доверия участников рыночной экономики и населения к национальной валюте. При отсутствии этих условий денежные реформы обычно не эффективны. Наиболее успешны денежные реформы, проводимые в завершение комплексной программы регулирования инфляции и стабилизации денежного обращения как составной элемент стратегии социально-экономического развития страны.

Способы денежной реформы зависят от их целей, экономического и политического положения в стране, темпа инфляции, политики государства. До 1930-х годов денежные реформы совпадали с методами стабилизации валют - нуллификацией, девальвацией и ревальвацией - и сопровождались возвратом к золотому или серебряному стандарту. Нуллификация денег - объявление государством недействительными сильно обесцененных денег (например, во Франции в конце 18 века вместо аннулированных ассигнаций и земельных мандатов были выпущены металлические и разменные на золото банкноты). С 1930-х годов нуллификация проводится с небольшим выкупом обесценившихся денег. Например, в Германии в связи с обесценением марки во время и после 1-й мировой войны (в 1,6 трлн. раз) во время денежной реформы 1924-го обмен производился по соотношению: 1 новая марка за 1 триллион старых марок; в Греции в ноябре 1944 - 1 новая драхма за 50 миллиардов старых драхм. После 2-й мировой войны в ряде стран Латинской Америки фактически была проведена нуллификация обесцененных денег. Иногда нуллификация сочетается с девальвацией. Девальвация - снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам - сопровождалась снижением золотого содержания денежных единиц до его отмены в 1970-е годы. Ревальвация - повышение курса (прежде - и её золотого содержания) национальной валюты по отношению к иностранной - применяется, если инфляция развивается медленнее, чем в других странах, и платёжный баланс активен. Историческим примером может служить денежные реформы в форме ревальвации в Великобритании в 1881, когда Банк Англии возобновил размен банкнот на золото по номиналу 1:1, восстановив его доинфляционную стоимость. Аналогично была проведена ревальвация доллара в 1879. С прекращением размена кредитных денег на золото в 1930-е годы девальвация и ревальвация утратили значение как методы денежной реформы и используются как способ регулирования валютного курса.

Массовые денежные реформы проводились после мировых войн. После 1-й мировой войны они растянулись с 1922 (Швеция) до 1930 (Япония). Преобладали девальвации и обмен денег по низкому курсу, близкому к нуллификации (в Германии, Австрии, Венгрии, Польше и др.). Только в Великобритании в результате денежной реформы методом ревальвации было восстановлено довоенное золотое содержание денег. Впервые денежные реформы были проведены в некоторых странах (Польша, Австрия, Венгрия) с помощью иностранных стабилизационных займов, полученных от США, Великобритании, Франции на тяжёлых условиях, включая назначение их экспертов в центральные банки для контроля за экономической, в том числе денежно-кредитной, политикой стран-должников. В период мирового экономического кризиса 1929-33 денежные реформы оформили преобразование денежной системы - замену золотого стандарта системой неразменных кредитных денег.

После 2-й мировой войны в ряде стран были проведены денежные реформы путём обмена обесцененных денег на новые. Обычно норма обмена была ограничена, остальная сумма зачислялась на блокированный банковский счёт или конфисковалась.

В отечественной истории первая денежная реформа была проведена в 1535 году в Русском государстве Е. В. Глинской для создания общегосударственной унифицированной двухуровневой счётно-десятичной системы денежных знаков на основе серебряного рубля (весом 68 г), его долей (например, 1/100 - серебряная копейка, называвшаяся «новгородкой», весом 0,68 г), а также серебряных производных от копейки («денги» и полушки). Все старые монеты были запрещены. После проведения реформы денежная система приобрела следующий вид: 1 рубль равен  100 копейкам, полтина = 50 копейкам, полуполтина = 25 копейкам, гривна = 10 копейкам, алтын =  3 копейкам, 1 копейка = 2 «денгам» (по 0,34 г серебра) = 4 полушкам (по 0,17 г серебра). Денежные единицы выше алтына являлись только счётными понятиями. В виде реальных монет существовали копейки (с изображением всадника с копьём), «денги» (с изображением всадника с саблей) и полушки (с изображением голубя). Известные в небольшом количестве алтыны конце 16-17 века в денежном обращении практически не участвовали, а были наградами, как и золотые «денги» и копейки.

Монеты, выпущенные согласно денежной реформе 1535:1- копейка; 2 - полушка.

В середине 17 века развитие товарно-денежных отношений, рост и укрепление российского рынка, усиление государственной власти, дальнейшая централизация государства вызвали необходимость усовершенствования российского денежного хозяйства. Задачами денежной реформы 1654-63, проведённой правительством царя Алексея Михайловича, являлись введение в денежное обращение монет крупных номиналов, внедрение меди в качестве монетного металла, начало чеканки рубля, ориентированного на западноевропейский талер (так называемый ефимок). В 1654 в обращение введены серебряные рубли (весом около 2 талеров; изготовлены путём перечеканки талеров), полуполтины (из разрубленных на 4 части талеров), медные полтины (весом в талер), алтыны и гроши (2 копейки). Все прочие монеты подлежали принудительному изъятию казной. В том же году в денежном обращении был установлен биметаллизм серебряных и медных монет. С ним было связано обесценение медных денег (за 1 серебряную копейку требовали 15 медных копеек), за которым последовали отказ государства принимать медные деньги в счёт уплаты налогов и податей, рост цен. Это вызвало общественное недовольство и привело к Медному бунту 1662. В 1663 чеканка медных монет прекращена, а имевшиеся у населения в наличии их остатки были выкуплены казной по курсу 100 медных копеек = 1 серебряной копейке.

Потребность в дополнительных средствах для ведения Северной войны 1700-21 и осуществления преобразований во всех сферах управления государства, а также необходимость обеспечить сопоставимость российской и западноевропейской денежных систем в условиях развития внешней торговли стали причинами денежной реформы 1698-1704, проведённой Петром I. В основу денежной системы был положен единственный принцип - десятичный (продолжает действовать до сих пор). Все суммы стали исчисляться в рублях и копейках, счёт на «денгу» и алтын был отменён. В 1700-04 выпущена серия серебряных монет - 1 рубль (весом около 28 г), 50 копеек, 25 копеек, 10 копеек, 5 копеек и 3 копейки. В 1701 году началась чеканка золотых монет, использовавшихся главным образом при расчётах с крупными поставщиками, для заграничных платежей и нужд двора. Государством декларировалось равенство серебряных и медных монет. В середине 1720-х годов серебряная монета была основным платёжным средством, на её долю приходилось 88,5% общей суммы чеканки монет (на долю медной - 9%, золотой - свыше 2%). Доходы казны от чеканки монет к 1724 превысили 10 миллионов рублей (в среднем 423 тысячи рублей в год).

В 1769-м Ассигнационными банками в Москве и Санкт-Петербурге в обращение были выпущены первые российские бумажные денежные знаки - ассигнации. В результате их повышенных эмиссий для финансирования русско-турецкой войны 1787-91, русско-шведской войны 1788-90 и других государственных расходов из обращения стали исчезать золотые, серебряные и медные монеты, на которые разменивались ассигнации. Массовый выпуск ассигнаций в связи с необходимостью средств на ведение Отечественной войны 1812, а также большое количество фальшивых ассигнаций, напечатанных во Франции и распространённых в России, вызвали дальнейшее падение их курса. Очередная денежная реформа, проведённая в 1839-43 по инициативе и под руководством министра финансов Ε. Ф. Канкрина, преследовала цель предотвратить постоянное колебание курса соотношения различных видов денег, обращавшихся в России (главным образом серебряных монет и ассигнаций). В ходе реформы был установлен серебряный монометаллизм: в основу денежного обращения положен серебряный рубль (весом 18 г), установлено обязательное соотношение: 3,5 рублей ассигнациями =  1 рубль серебром. В 1840-43 Депозитной кассой (учреждена при Государственном коммерческом банке для хранения поступлений от государственных учреждений и вкладов от частных лиц в серебряной монете, с 1841 принимала слитки золота и серебра) выпущены билеты, получившие хождение наравне с серебряной монетой. В 1843 началась замена прежних ассигнаций и билетов Депозитной кассы (первоначально поступавших только в казённые и банковские платежи, с 1844 обмен разрешён частным лицам) на новые государственные кредитные билеты. Они выпускались вновь учреждённой Экспедицией государственных кредитных билетов Министерства финансов (в отличие от билетов Депозитной кассы были обеспечены серебром не на 100%, а на 1/6 часть), подлежали свободному размену на монету. В 1843 законодательно закреплено стоимостное соотношение: 100 рублей золотом равен 103 рублям серебром = 103 рублям государственными кредитными билетами. Изъятие прежних ассигнаций прекращено в 1851, депозитных билетов - в 1853. В 1854 размен кредитных билетов был ограничен, в 1858 прекращён в связи с резким увеличением выпуска бумажных денег во время Крымской войны 1853-56.

Ассигнация достоинством в 10 рублей. Конец 18 века. Российская империя.

Наиболее успешной в России считается денежная реформа 1895-98 годов. Готовилась министрами финансов Н. Х. Бунге, А. И. Вышнеградским и С. Ю. Витте (осуществлена последним; часто в литературе называется его именем) в ходе проведения политики индустриализации России. Целями этой денежной реформы было увеличение денежной массы, необходимой при экономическом росте, и обеспечение внешней конвертируемости рубля в связи с привлечением иностранного капитала в страну. Основное содержание реформы - установление золотого монометаллизма. В 1895 разрешено заключать сделки на золото, Государственный банк Российской империи стал принимать золотую монету на текущие счета. В 1897 вся денежная эмиссия была сосредоточена в Государственном банке. Проведена девальвация золотого рубля на 1/3: на империалах при сохранении их прежней формы и содержания золота чеканился новый номинал в 15 рублей, на полуимпериалах - в 7 рублей 50 копеек; нарицательная стоимость золотой монеты сравнялась с её фактическим курсом, что позволило установить стоимостное соотношение: 1 рубль золотом = 1 рублю ассигнациями. В основу денежного обращения положен золотой рубль, содержавший 0,774 г золота. Кредитные билеты стали обмениваться на золото без ограничений. Эмиссия кредитных билетов обеспечивалась на 50%, если была менее 600 миллионов рублей, или на 100%, если превышала этот объём. В результате реформы изменилась структура денежного обращения: если в 1895 кредитные билеты составляли 91,7% общей денежной массы, то к началу 1914 в общей денежной массе золото составляло 21,2%, серебро - 5,4%, кредитные билеты - 73,4%.

27.7(9.8). 1914, накануне вступления России в 1-ю мировую войну, размен бумажных денег на золото прекращён и впервые после введения золотого монометаллизма российское правительство дало разрешение на осуществление крупной денежной эмиссии сверх золотого запаса. Во время войны подобные эмиссии осуществлялись постоянно, что вызвало обесценение денег и серьёзное нарушение товарооборота.

Империал. 1897. Российская империя.

В ходе Гражданской войны 1917-22, последовавшей за Октябрьской революцией 1917, денежное обращение в стране было парализовано вследствие неустойчивости политической ситуации, гиперинфляции, хождения множества видов денег и их суррогатов, выпускавшихся органами различных правительств и даже общественных организаций.

Острая нужда в наличных денежных средствах, поставившая под угрозу выплату заработной платы рабочим и служащим национализированных предприятий, вынудила и советское правительство начать эмиссию ничем не обеспеченных денег и их суррогатов. В начале 1918 Народный банк РСФСР выпустил денежную серию купюр достоинством в 1, 3, 5, 10, 25, 50, 100, 250, 500, 1000, 5000, 10000 рублей. По внешнему виду они соответствовали денежным знакам Временного правительства, но были подписаны управляющим Народным банком РСФСР Г. Л. Пятаковым. Одновременно в обращение поступали кредитные и банковские билеты царского образца достоинством в 1, 3, 5, 10, 25, 50, 100, 500 рублей. Тогда же в качестве государственных денежных знаков были признаны купоны от дореволюционных ценных бумаг, дореволюционные 4%-ные долгосрочные билеты и 5%-ные краткосрочные обязательства государственного казначейства номиналом 1 000, 5 000, 10 000, 25 000, 100 000, 500 000, 1 000 000 рублей, 5%-ные облигации «Займа Свободы» с обрезанными купонами на получение процента. Некоторым местным СНК было разрешено печатать свои деньги, правда, мелкие - достоинством не более 100 рублей. В конце 1918 - начале 1919 на территории РСФСР обращалось свыше 2 тысяч видов различных денежных знаков и их суррогатов. Советское правительство стало осуществлять политику «военного коммунизма», натурализации хозяйственных отношений, внедрения безденежных расчётов между государственными предприятиями и учреждениями. В феврале 1919 Народный банк, продолжая денежную политику советского правительства, стал выпускать «расчётные знаки РСФСР» - так называемые совзнаки (к середине 1921 номинал купюр достиг 100 000 рублей). Стремительный рост денежной массы (с 43,2 миллиардов рублей до 1168,6 миллиардов рублей за период с 1.7.1918 по 1.1.1921) привёл к тому, что деньги практически утратили какую-либо ценность, а советский рубль к 1921 составил всего 0,006% от стоимости довоенного рубля.

В связи с необходимостью восстановления и нормализации товарно-денежного оборота, переходом к новой экономической политике в 1922-24 проведена денежная реформа, направленная на укрепление рубля. Её обычно связывают с именем наркома финансов Г. Я. Сокольникова. Были осуществлены две деноминации: в 1922 по соотношению 10 000 рублей старых образцов к 1 рублю образца 1922; в 1923 - 100 рублей образца 1922 к 1 рублю образца 1923. В результате денежная масса сократилась в 1 миллион раз. Наряду с совзнаками Госбанк РСФСР с 11.11.1922 начал выпускать новые денежные знаки - основанные на золоте червонцы (7,74234 г чистого золота), на 25% обеспеченные драгоценными металлами, а на 75% - краткосрочными векселями и ликвидными товарами. К июню 1923 произошло выравнивание курсов червонца и твёрдых иностранных валют - фунта стерлингов и доллара. Постепенно червонцы вытеснили из обращения совзнаки, выпуск которых был прекращён в феврале - марте 1924. Вместо них начат выпуск новых денег - государственных казначейских билетов достоинством в 1, 3 и 5 рублей, банковского серебра в 1 рубль и 50 копеек, разменного серебра (20, 15 и 10 копеек) и медной монеты (5, 3, 2, 1 копейка). 10 казначейских рублей приравнивались к 1 червонцу. Был осуществлён обмен по курсу 50 тысяч рублей совзнаками образца 1923 на 1 новый рубль образца 1924. Одновременно получила распространение система принудительных внутренних государственных займов у населения в счёт выплачиваемой заработной платы. Реформа привела к унификации и стабилизации денежного обращения.

В Великую Отечественную войну денежная масса увеличилась в 4 раза, а объём розничного товарооборота государственной и кооперативной торговли сократился на 2/3, в обращении появились фальшивые деньги, изготовленные в Германии. В результате к середине 1940-х годов денежное обращение оказалось деформированным, ценность рубля резко снизилась. В целях изъятия денежных излишков у населения проведена конфискационная денежная реформа 1947. Ей предшествовала отмена карточек на предметы первой необходимости, что восстанавливало товарооборот. В обращение поступили новые банкноты Госбанка СССР достоинством 100, 50, 25 и 10 рублей и казначейские билеты - 5, 3 и 1 рубль. Старые наличные деньги обменивались на новые по соотношению 10:1, деньги на вкладах в сберкассах - дифференцированно: до 3 тысяч рублей по курсу 1:1; от 3 тысяч рублей до 10 тысяч рублей - 3:1; свыше 10 тысяч - 2:1. Одновременно произведена конверсия госзаймов: облигации выпусков 1936-46 были обменены на облигации пониженного 2%-ного займа 1948. В итоге реформы денежная масса существенно уменьшилась, а курс рубля возрос.

К концу 1950-х годов в связи с ростом объёма производства и товарооборота резко возрос денежный оборот и соответственно потребность в наличных деньгах. Для увеличения денежной массы под руководством министра финансов СССР А. Г. Зверева проведена денежная реформа 1961: старые деньги обменены на новые по соотношению 10:1, а масштаб цен соответственно изменён.

Экономические преобразования 2-й половины 1980-х годов увеличили на рынке объём денежной массы, не обеспеченной товарами, в торговле возник дефицит на ряд предметов первой необходимости, начались рост цен и инфляция. В целях нормализации денежного обращения и потребительского рынка в начале 1991 года была предпринята попытка проведения конфискационной денежной реформы, получившей название «павловской» - по имени премьер-министра СССР В. С. Павлова. Предполагалось произвести обмен купюр достоинством в 50 и 100 рублей образца 1961 (в сумме не более 1000 рублей) на купюры тех же номиналов образца 1991 в течение 3 дней с отметкой в паспорте о состоявшейся обменной операции. Однако цели реформы не были достигнуты, поскольку по решению правительства в обращении продолжали оставаться купюры образца и 1961, и 1991. Прогрессирующая денежная эмиссия привела к гиперинфляции, дальнейшему снижению курса рубля, оттоку денег с банковских вкладов.

Правительство Российской Федерации пыталось сократить инфляцию с помощью либерализации розничных цен (январь 1992; так называемая шоковая терапия). В результате увеличение денежной массы стало резко уступать росту потребительских цен, и к марту 1992 разразился денежный кризис: произошло резкое сжатие денежной массы, что повлекло за собой дальнейший спад производства. Уже в апреле 1992 вновь была начата эмиссия денег, стабилизировать курс рубля по отношению к доллару не удалось. В 1992-93 проведена денежная реформа с целью создания новой национальной денежной системы Российской Федерации, перекрытия потока денег, не обеспеченных товаром, из государств СНГ в Россию. Её юридическая основа - закон от 25.10.1992 «О денежной системе Российской Федерации». Основой денежной системы стал российский рубль, а эмитентом - Банк России. Советские рубли были обменены на российские рубли по курсу 1:1 без ограничения суммы и срока. В 1992 в обращении появились банкноты Центрального банка Российской Федерации номиналом в 5 000 и 10 000 рублей, в 1993 - новая серия в 100, 200, 500, 1 000, 5 000, 10 000 и 50 000 рублей. С 24.6.1993 все банковские и казначейские билеты СССР и билеты Центрального банка Российской Федерации образца 1992 изымались из обращения на территории России. Денежная реформа 1993 не укрепила курса рубля, инфляция продолжалась, к середине 1990-х годов цены и заработная плата измерялись миллионами рублей.

С 1998 года осуществлялась деноминация рубля по соотношению 1000:1, срок обмена денег был установлен до 2002, затем продлён до 2003.

Лит.: Кауфман И. А. Из истории бумажных денег в России. СПб., 1909; он же. Серебряный рубль в России от его возникновения до конца XIX в. СПб., 1910; Друян А. Д. Очерки по истории денежного обращения России в XIX в. М., 1941; Власенко В. Е. Денежная реформа в России. 1895-1898. К., 1949; Каштанов С. М. Финансы средневековой Руси. М., 1988; Денежная реформа 1895-1897 годы: Аналитический обзор по документам и материалам реформы. М., 1992; Юхт А. И. Денежная реформа Петра I и ее социальные последствия // Сословия и государственная власть в России. XV - середина XIX в. М., 1994. Ч. 2; Петишкина С. Н. Денежная реформа С. Ю. Витте в России 1895-1897 годы // С. Ю. Витте - государственный деятель, реформатор, экономист. М., 1999. Ч. 2; Кренке Н. А., Мельникова А. С., Зайцев В. В. Новый Дворцовый Денежный двор в Москве XVII в. (Денежная реформа 1654-1663 годы в контексте новых археологических открытий) // Очерки феодальной России. М., 2000. Вып. 4; Денежная реформа 1992-1993 годов и проблемы регулирования инфляции в России. М., 2003.